El panorama del financiamiento en moneda local volvió a exhibir marcadas señales de debilidad durante el mes de mayo, consolidando una tendencia contractiva que ya acumula 5 meses consecutivos a la baja en términos reales.
De acuerdo con datos publicados por la consultora First Capital Group, a pesar de que el saldo total de los préstamos en pesos al sector privado experimentó un incremento nominal del 2,1% mensual hasta alcanzar los $99.600.000.000.000, esta mejora resultó insuficiente para contrarrestar los efectos de la inflación, traduciéndose en una caída real del 0,3%. Los analistas sectoriales adjudican este persistente estancamiento a la cautela de las entidades bancarias ante el incremento de la morosidad y a la menor disposición de los usuarios para asumir compromisos financieros a largo plazo.
Dentro de este escenario, las líneas destinadas al consumo de los hogares e individuos fueron las que sufrieron el impacto más severo. Los préstamos personales registraron una magra suba nominal del 1,0% mensual para fijar su saldo en $21.000.000.000.000, lo que representó un retroceso real del 1,4% en mayo y encadenó 8 meses de caídas consecutivas en su poder de compra. Una dinámica similar afectó a las tarjetas de crédito, cuya cartera se situó en $24.600.000.000.000 tras un avance nominal de apenas 0,7%, cifra que equivale a una contracción real del 1,7% mensual y a una baja interanual del 4,6% real, explicada principalmente por el endurecimiento de los límites crediticios y la escasez de promociones en cuotas sin interés. Las consultoras LCG y Equilibra coincidieron en este diagnóstico contractivo, añadiendo que los indicadores del Banco Central reflejan un alza en la irregularidad de los pagos del sector privado, la cual escaló del 7,0% al 7,2% global, traccionada por las familias, cuyo índice de mora trepó a casi el 12%.
Las líneas de financiamiento garantizadas tampoco consiguieron acoplarse a una dinámica de crecimiento real. En el segmento de los créditos prendarios, el saldo global alcanzó los $6.200.000.000.000 a raíz de un incremento nominal del 1,7%, lo que Microsoft significó un tropiezo real del 0,7% mensual que diluyó el repunte del período previo. Por su parte, los préstamos hipotecarios —incluyendo las variantes ajustables por Unidad de Valor Adquisitivo— avanzaron un 2,3% en términos nominales para ubicarse en $7.600.000.000.000; sin embargo, en términos reales la variación resultó prácticamente nula con una merma del 0,1% mensual, debido a que la aceleración previa del índice de precios encareció el valor de las cuotas y retrajo el interés por este tipo de asistencia habitacional.
La contraofensiva dentro del mercado financiero local estuvo liderada por el crédito comercial en pesos y el financiamiento en moneda extranjera. Los préstamos corporativos en moneda nacional revirtieron 4 meses de caídas al registrar una suba nominal del 3,5% y un avance real del 1,1% mensual, impulsados por la flexibilización y rebaja en las tasas activas de interés. En sintonía, los préstamos en dólares sostuvieron su ciclo expansivo por 7 meses consecutivos, incrementándose un 2,4% mensual hasta alcanzar los US$23.279.000.000, apuntalados por la estabilidad del tipo de cambio y la sólida liquidez de los depósitos bancarios, lo que llevó al ratio entre créditos y depósitos en moneda extranjera a tocar un pico del 59%, el registro más elevado desde finales de 2019.
